华泰金工 | 小微盘风格是否具有持续性

创建于 2025-06-09T17:55:24.153295+08:00 更新于 2025-06-18T17:01:11.236434+08:00

摘要

报告分析了小微盘风格近年表现，发现其长期超额收益主要来源于估值驱动而非盈利，当前处于高拥挤度且受宏观流动性和制造业PMI影响较大，短期仍有上涨空间但需警惕回撤风险。遗传规划行业轮动模型持续看好金属及消费等行业，绝对收益ETF组合与全球资产配置策略均维持较好表现，为投资者提供了配置参考 [page::0][page::5][page::6][page::8]

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