“量价淘金”选股因子系列研究（八）逐笔买卖差异中的选股信息 ——条件成交不平衡因子

创建于 2025-07-21T02:39:06.125118+08:00 更新于 2025-07-21T10:32:27.180183+08:00

摘要

本报告基于逐笔成交数据中主买、主卖信息，构建反转残差非孤立成交不平衡因子，剔除同期涨跌幅影响后提升因子稳定性。该因子在2017-2024年A股数据中表现优异，年化收益超21%，信息比率达2.71，最大回撤低于7%，剔除市场风格后纯净因子信息比率提升至3.05，展现了显著的选股能力和稳健性[page::0][page::14]。

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