中金：低频策略的超额密码，多策略配置思路

创建于 2025-06-23T17:24:53.668858+08:00 更新于 2025-06-23T17:53:29.524067+08:00

摘要

报告从微观视角出发，通过构建风格估值差、主动流入率差、组合时序相关性等择时指标，建立多维度风格择时框架，结合多策略轮动配置方案。在回测期内以成长、小盘、价值、红利四大风格为标的，构建了风格择时模型及基于风格择时的主动量化策略轮动与动态配置模型，实现年化超额收益和有效的风险控制，尤其主动量化策略轮动模型年化收益率达36.2%，较显著优于固定配置基准 [page::0][page::1][page::14][page::15]。

速读内容

深度阅读