【国信金工】反转因子全解析

创建于 2025-05-08T17:55:41.406205+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:23.177142+08:00

摘要

报告基于反转因子的均值回复本质构建统一框架，通过分析师共同覆盖、基金共同持仓、概念共同覆盖及形态相似股票四个维度，构造结构化反转因子。该因子在历史及阶段性失效期间表现优于传统反转因子，同时具备显著增量信息，且可推广应用于三个月反转及月内日内反转等其他反转因子，最终在中证500和中证1000指数增强组合中贡献增量超额收益，风险收益表现均有提升[page::0][page::6][page::17][page::23][page::24]

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