国债期货系列报告之四：股债轮动关系研究
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摘要
本报告系统研究了股票与债券在不同周期上的轮动关系，通过日线和一分钟K线的涨跌阶段划分发现，短周期内股债轮动效应明显，反向占比达65%，而长周期（日线）上无明显轮动，仅约50%反向时间。基于此，报告分析了股债价差交易的可行性，指出短周期轮动交易策略具备一定的合理性，且国债期货因其更高杠杆和对资金面敏感性具备较好的交易价值。研究为量化股债价差策略提供了理论依据和实证支撑[page::0][page::2][page::4][page::6]。
