年度策略报告——海通数量化研究相对收益策略
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摘要
本报告系统阐述了海通证券的量化研究框架，主要涵盖资产配置、选股及组合构建、套利策略及行业基本面预测。通过GEYR股债投资周期模型和基于M2指标的SWARCH短期择时模型，把握资产配置时机。BL模型实现行业配置优化，累计年化超额收益达15%以上。成长股选股模型和全市场、行业内选股模型表现优异，夏普率显著高于基准。风险度量模型融合宏观变量，提升波动率及相关性预测。行业基本面预测以电力为例，利用领先因子对核心经济指标进行中期预测，为投资提供前瞻视角 [page::0][page::6][page::10][page::12][page::19][page::21][page::23][page::25]
