The lexical ratio: A new perspective on portfolio diversification
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摘要
本报告提出了基于文本数据的全新组合多样化度量指标——词汇比率（Lexical Ratio，LR），通过计算投资组合各资产相关文本的词汇分布熵，捕捉传统基于相关性和波动率指标难以识别的多样化维度。通过对S&P 500组合的实证分析，LR显示出优于马科维茨波动率和多样化比率等传统指标的风险调整收益能力，特别是在波动加剧的市场环境中，LR能揭示资产间潜在的非数值依赖关系，为组合风险管理提供更丰富的信息视角和更稳健的优化结果 [page::0][page::4][page::10][page::19][page::25]。
