衍生品量化对冲系列之四：近期市场调整下国债期货对冲效果分析
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摘要
报告基于2022年10月31日至12月2日期间市场数据，系统分析了国债期货对不同债券类型（利率债、信用债、银行二级资本债）的套保效果。结果显示，利率债套保效果优异，均超过100%；信用债和二级资本债受信用利差影响，套保效果一般但有效降低组合风险。远季合约套保效果优于近季合约，五债期货优于十债和两债期货。久期法套保对下行风险更稳健，统计模型适合长期alpha策略和收益风险优化[page::0][page::7][page::8][page::15].
