TERM STRUCTURE SHAPES AND THEIR CONSISTENT DYNAMICS IN THE SVENSSON FAMILY
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摘要
本文系统研究了Svensson家族（包括NelsonSiegel和Bliss子类）参数化利率期限结构的所有可能曲线形态及其对应的参数空间分割，基于无套利一致动力学条件，揭示了利率曲线形态的动态演化限制，证明复杂形态在确定时间后消失，并且长期形态趋于单一。结合欧元区AAA级债券实证数据，验证了理论分析的适用性和形态分布特征，为利率模型形态分类及动态演化提供系统性理论框架 [page::0][page::2][page::5][page::6][page::8][page::24].
