降低周期风险低波选股和 ROE 期限结构下行业轮动

创建于 2025-07-15T15:47:30.444434+08:00 更新于 2025-07-15T17:09:54.506465+08:00

摘要

报告基于周期和资本回报理论，构建流动负债/固定资产及资本开支/折旧两个因子筛选低周期风险股票，实证低波动选股组合年化收益达17.65%，风险调整表现优异。同时，基于ROE期限结构变化进行行业轮动，行业轮动组合年化收益15.72%，超额稳定。方法兼顾收益分布尾部风险管理，提升低波动策略收益质量。[page::0][page::6][page::10][page::14][page::15]

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