信贷-库存轮盘与资产配置
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摘要
本报告构建了信贷脉冲-库存周期轮盘，优化信贷脉冲与库存周期指数定义，采用Bry-Boschan算法识别经济周期拐点，统计分析四象限轮盘下大类资产、行业板块及债券久期的资产轮动规律，进而设计双层次融合的资产配置策略。回测显示，该策略自2010年末至2022年初，年化收益超额1.47%，夏普比率1.80，最大回撤-4.36%，展现良好绩效和稳定月度胜率75%。轮盘方法具备较强灵敏性，能有效判别经济周期变化，为资产配置提供科学指引。[page::0][page::4][page::11][page::15][page::20][page::21]
