基于基金“抱团” 持股的行业配置策略资产配置系列之一
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摘要
本报告基于公募基金重仓股持仓数据，构建行业超配因子与行业主动调仓因子，通过补全非重仓持股提升行业配置估计精度，并合成行业轮动因子。该因子具备显著预测能力，实现月度调仓，构建行业轮动策略。回测显示策略年化收益12.52%，夏普比率0.42，年化超额收益6.73%，胜率和盈亏比高，策略在费用千分之一情况下表现稳健，尤其2020年超额收益达21.67%[page::0][page::5][page::10][page::13][page::15][page::16][page::18]。
