量化投资 波动率预测效果评价方法
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摘要
本报告围绕沪深300指数的波动率预测效果评价，重点讨论了波动率作为隐藏变量带来的特殊性及损失函数选择问题。采用已实现波动率作为真实波动率的代表，比较了历史标准差、GARCH及含突变点GARCH三类模型的预测效果。通过引入稳健损失函数QL和MSE，以及Diebold-Mariano检验，解决了传统F检验方法不适用的问题，结果显示：选择QL损失函数时20日历史标准差效果最佳，选择MSE时GARCH模型表现优异。[page::0][page::2][page::4][page::9][page::12][page::13]
