基于三因子特征的行业分组及指数构建方法

创建于 2025-07-19T11:42:54.348267+08:00 更新于 2025-07-19T12:58:38.845986+08:00

摘要

本报告基于FF三因子模型，从市场风险、规模和估值三个因子角度，构建行业风格分类方法。通过系数归档和聚类两种方法，将23个行业归类为4大行业组，并构建对应风格指数，实证检验表明风格指数在不同市场阶段表现显著差异，能有效捕捉行业轮动特征，为行业轮动策略提供了量化依据 [page::0][page::6][page::11][page::15]

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