Uncovering the Sino-US dynamic risk spillovers effects: Evidence from agricultural futures markets
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摘要
本报告基于TVP-VAR-DY模型及分位数方法，研究2014-2022年中美11种主要农业期货市场的风险溢出效应。研究发现CBOT玉米、大豆、小麦为主要风险传导者，DCE玉米、大豆为主要风险接收者，突发事件及经济不确定性会加剧整体风险溢出。风险溢出网络显示，玉米、大豆在均值条件下是核心农业期货，极端情况下，硬小麦和晚籼稻风险溢出居中。结果为政策制定者和投资者在价格风险管理和投资组合构建提供重要依据 [page::0][page::9][page::11][page::13][page::15][page::16][page::17][page::26]
