Robust Bernoulli mixture models for credit portfolio risk
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摘要
本文提出并证明了针对条件独立、在公共风险因子下条件违约率单调增长的Bernoulli混合模型（siBMMs）的凸序比较与上下界结果，给出基于“默认积分函数”或底层copula的直观判别条件，并将这些比较用于推导AVaR等法则不变凸风险度量的鲁棒上下界，且通过模拟与实证（IDB主权贷款组合）展示了尾依赖与模型不确定性对风险估计的显著影响 [page::0][page::4][page::6][page::9]
