【广发金工】当前宏观、技术视角均看多权益资产：大类资产配置分析月报（2025年8月）
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摘要
本报告基于宏观指标与技术指标双重视角，综合分析当前权益、债券、工业品和黄金等大类资产的配置价值。宏观层面权益、债券和黄金整体利多，工业品利空；技术层面权益、工业品和黄金趋势向上，债券趋势向下，整体建议看多权益资产。结合估值与资金流数据，权益估值适中且资金流呈净流入。多种资产配置组合的历史回测显示，固定比例结合宏观与技术指标的模型获得较优表现，年化收益率最高达11.96%，最大回撤不到10%。风险配置和波动率控制组合也表现稳健，体现宏观+技术多信号投资辅助效用。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
