“高频价量相关性拥抱 CTA”系列研究（四） CPV 因子期货版 3.0——CPV 测谎机
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摘要
本报告基于“高频价量相关性拥抱CTA”系列研究，构建了以CPV因子和投资者结构指标DOV为核心的期货CTA策略。该策略通过判别机构与散户投资者比例，调整PV信号的买卖方向，显著提升策略年化收益率至29.20%，提高收益波动比至1.58和日频胜率至55.09%，实现了策略从动量到反转效应的有效转换，且优化了交割周及长假处理逻辑，为期货量化交易提供稳健信号体系[page::0][page::3][page::10][page::16][page::20]。
