高频因子系列研究——日内成交量占比对滑点成本的影响
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摘要
本报告基于随机抽样的分钟级交易数据，研究了股票日内成交量占比与滑点成本的关系。实证结果显示，成交量占比与滑点成本呈显著线性正相关，且在成交量占比20%以下，边际滑点成本较为稳定。提升成交量占比细分步长后，边际滑点成本波动率与成交量占比表现近似线性关系。此外，收盘价对边际滑点成本波动率具有负相关影响，低价股滑点风险更高，反映了投资者结构及市场活跃度的差异 [pidx::0][pidx::3][pidx::4][pidx::5][pidx::7][pidx::8]。
