Mean-Field Price Formation on Trees with a Network of Relative Performance Concerns

创建于 2025-12-29T10:27:51.620734+08:00 更新于 2025-12-29T10:43:11.763745+08:00

摘要

本文在离散时间的可重合二叉树框架下，构建考虑“相对绩效关切”与市场出清条件的均场价格形成模型，证明单一与多群体情形下的市场出清均场均衡（MC-MFE）存在性与唯一性，并给出显式递推解与数值示例，展示相对关切强度θ如何调整风险溢价与头寸分配，以及当(I−Θ)接近奇异时均衡的连续性 [page::2]