重拾自信选股因子更新——从过度自信到重拾自信
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摘要
本报告基于行为金融学中经典的DHS模型，创新构建过度自信因子CP及其改进型重拾自信因子RCP，利用高频分钟序列数据刻画投资者的信心持久度。新型RCP因子在2014-2023年回测中表现优异，年化收益超20%，信息比率达2.66，胜率超过80%，且改进的纯净RCP因子在剔除行业与风格影响后仍保持较强选股能力。因子适用于沪深A股多样样本空间，且对指数增强策略有良好参考价值，表现优于传统波动率和反转因子[page::0][page::3][page::5][page::9][page::10][page::11][page::13][page::16][page::17][page::20]
