选股因子系列研究(十八)——价格形态选股因子
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摘要
本报告通过引入股票开盘价、最高价、最低价及成交均价，构建价格形态类选股因子（开盘冲高、盘低回升、均价偏离），对其单因子及多因子模型表现进行深入分析。研究发现该类因子具有稳定的选股能力，特别是在半个月窗口计算下更为显著，且因子回归系数均显著。引入因子二阶项后，多因子模型年化收益率提高约2%-3%，因子在权重分配中均有10%以上比重。风险提示包括市场系统性风险及政策风险等 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::8][page::9][page::10][page::11]
