【广发金融工程】日内价量数据因子化研究 高频数据因子研究系列八
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摘要
本报告基于信息不对称理论，提出并系统构建了DPIN因子体系，利用高频价量数据刻画股票日内信息优势交易概率特征。DPIN因子通过多维度行为、时间和统计特征衡量日内知情交易概率，结合全市场周度因子分档回测，凸显因子选股有效性，尤其DPIN_SMALL_PM_MEAN因子表现卓越，年化收益率达23.4%，信息比率高达1.31，显示高频价量数据因子在挖掘Alpha方面潜力显著，为量化选股添重要新维度 [page::0][page::6][page::8][page::13][page::16]。
