基于方向性择时信号的期权买方投资策略――期权策略专题报告之三
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摘要
本报告基于布林带择时信号构建期权买方投资策略，利用趋势向上买入认购期权、趋势向下买入认沽期权及震荡期卖出跨式策略。实证显示买方策略能在趋势行情中获得较高收益，长期限、实值合约表现更优，引入牛熊价差组合策略显著降低回撤并提升策略稳定性，但对趋势准确判定要求较高，且面临较大Theta时间价值损耗风险。策略结合新布林带信号，提高震荡行情识别精度，从而实现更优风险收益平衡[page::0][page::4][page::6][page::9][page::13][page::16]。
