因子的事件化研究
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摘要
本文系统回顾了2017年上半年中国资本市场的监管动态，重点研究了因子策略在不同市场环境下的表现及事件反转交易策略。结合市场监管趋严导致的风险偏好变化，分析了市值因子相关性下降及量化基金回撤现象。通过对反转效应的选择性统计，构建了基于下跌反弹信号的动态反转量化交易策略，并验证了其在不同行业及市场阶段的超额收益表现，显著优于固定时点调仓策略。报告还介绍了天风量化模型架构，以业绩类因子为核心，辅以监管与宏观环境变量，实现多市场状态下的因子选股决策，为量化投资提供实证支持。[page::1][page::3][page::4][page::10][page::12][page::14][page::17][page::18][page::19]
