向上敲出障碍期权的复制实证研究
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摘要
本报告围绕以沪深300指数为标的的向上敲出看涨障碍期权，采用日频Delta对冲方法进行复制实证研究，发现临近到期日且价格接近敲出边界时复制误差较大，最大复制损失达2.64%。主要复制成本由期货复制损益组成，保证金资金成本低。通过对Gamma、Vega、Theta、Pho及DeltaDvol等希腊字母风险剖析，揭示了期权敏感性指标在敲出边界附近剧烈波动，导致对冲风险提升。这些分析为期权设计和复制策略优化提供理论依据。[page::0][page::9][page::10][page::12][page::13]
