基于地理关联度因子研究
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摘要
本报告基于地理关联度理论，构建了6种地理相关系数类因子，重点包括地理相关系数因子及其拆解优化因子。通过月度调仓的全市场实证分析，发现𝐺𝐸𝑂𝐺𝐶𝑂𝑅𝑅𝑃因子表现最优，IC均值达0.069，正IC占比90%，多头相对中证500指数年化超额收益率13.98%，信息比率1.706。因子能够挖掘出传统BARRA因子之外的增量信息，但多头策略换手率较高，手续费敏感。报告进一步验证了因子在不同选股范围和手续费水平下的表现差异，提供了因子构造、特征分析及策略框架的系统研究，为多因子模型建设提供增量Alpha来源 [page::0][page::8][page::15][page::16][page::25][page::28]
