选股因子系列研究（七十三）——使用基本面逻辑改进 ROE 因子
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摘要
本报告针对最新披露 ROE 因子滞后于当期真实 ROE 的选股效果不足问题，提出结合一致预期 ROE 及 ROE 历史波动率倒数加权两步法提升预测当期真实 ROE 精度。实证结果显示，新构建的 ROE 因子在因子 IC 和月均溢价上均较传统最新披露 ROE 有约50%的提升，更接近理论最优的当期真实 ROE，显著增强选股能力。同时，不同行业ROE波动特征差异明显，未来有进一步细化行业模型空间 [page::0][page::4][page::7][page::10][page::13]
