A Limit Order Book Model for High Frequency Trading with Rough Volatility
创建于 更新于
摘要
本报告提出了一个结合市价单与限价单相互作用的高频交易限价委托簿模型，采用临界不稳定多维Hawkes过程的缩放极限描述高频交易动态，导出带有粗波动性的随机偏微分方程（SPDE）。模型克服了传统Cont-Müller模型对市价单影响的忽视和高频交易内生性建模不足的问题，刻画了Hawkes过程强烈的自激发性及幂律衰减特征。基于模型推导了价格动态并给出了模型的存在唯一性理论保证，数值测试显示该模型能更真实反映市场深度及粗糙波动性的特点，展现出优于经典模型的性能 [page::0][page::1][page::4][page::11][page::16][page::26][page::35][page::39][page::42][page::48]
