高频因子（八）：高位成交因子——从量价匹配说起
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摘要
本报告系统构建了高位成交因子，主要通过量价相关性、加权收盘价比、加权偏度和成交额熵等因子刻画个股在高位和低位成交的密集水平，反映交易中的羊群效应及价格反转现象。各因子在全市场及中证800均展现稳健的选股能力，剥离风格因子线性影响后，量价相关性、加权偏度和单位一成交额占比熵依然保留有效信息，三者等权合成的高位成交因子表现最佳，多空收益稳定且具备较强超额收益，为量化选股提供了有力工具 [page::1][page::4][page::5][page::17][page::18]
