国泰海通证券2025中期策略会金融工程分论坛报告
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摘要
本报告为国泰海通证券2025中期策略会金融工程分论坛系列内容，聚焦绝对收益目标下的红利资产、增强策略、ETF投资解决方案及FOF资产的投资机遇，通过多位资深业内专家分享量化绝对收益策略探索，以及量化赋能公募新规应对，展示多路径构建稳收益资产的研究视角与实践案例，为投资者提供抗波动和稳定收益的组合方案解析。[page::0][page::1][page::2][page::3]
速读内容
会议核心议题与议程安排概览 [page::1]
- 国泰海通2025中期策略会聚焦绝对收益与资产配置新机遇。
- 议题涵盖周期视角红利资产、量化绝对收益策略探索、ETF投资解决方案。
- 圆桌论坛聚集多位基金经理与资深研究员共话绝对收益策略。
- 重点呈现量化赋能多路径及应对公募新规下沪深300战胜方案。
资深专家团队背景介绍 [page::2][page::3]
| 姓名 | 职位与机构 | 学历及经验 |
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| 徐习佳 | 东方红资产管理公募指数与多策略部总经理 | 金融学博士，证券从业24年，公募基金管理5年 |
| 杨梦 | 博道基金合伙人、量化投资总监 | 浙大经济学硕士，14年证券基金经验 |
| 张广宇 | 华宝基金指数研发投资部总经理 | 法国里昂商学院，20年金融业经验 |
| 徐立群 | 国泰海通证券金融工程资深分析师 | 亚利桑那州立大学工商管理博士 |
| 周一洋 | 国君资管多资产策略投资部基金经理 | 哥伦比亚大学统计学硕士 |
| 胡锦瑶 | 华安基金组合投资部资深研究员 | 上海财经大学应用统计硕士 |
| 皮灵 | 浦银安盛基金FOF业务部资深研究员 | 同济大学金融学硕士，10年以上证券经验 |
- 专家团队涵盖量化投资、指数增强、基金管理、资产配置多个领域，经验丰富，背景专业。
主题亮点：量化绝对收益策略与多路径赋能 [page::1][page::2]
- 探讨在全球利率下行与市场新常态下，绝对收益目标实现路径。
- 量化绝对收益策略探索，结合红利资产及增强工具进行多策略组合构建。
- ETF及FOF等工具在资产护城河构建中的角色与投资价值详述。
- 量化赋能助力公募基金适应新规，实现稳定领先沪深300指数的策略创新。
深度阅读
详尽分析报告：《国泰海通证券2025中期策略会之金融工程分论坛》
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一、元数据与概览
报告标题: 国泰海通证券2025中期策略会 - 金融工程分论坛
发布机构: 国泰海通证券研究
发布时间: 2025年5月28日 15:36
主题: 本报告围绕2025年6月4日在上海浦东香格里拉酒店举办的“国泰海通证券2025中期策略会”中的“金融工程”分论坛展开，聚焦“绝对收益”的投资策略，设计以量化投资及资产配置为核心的新机遇和解决方案。涵盖红利资产、增强策略、ETF工具和FOF资产的多样化投资方法，旨在构建抗波动性强且收益稳定的资产配置体系。
核心论点:
- 在全球利率持续下行的新常态中，绝对收益投资成为资产管理的关键。
- 利用量化技术和ETF等工具，结合基金中的多策略和多路径，实现稳健收益与波动性的有效管理。
- 具备公募新规下的投资新策略，以量化赋能提升主动管理能力，稳定超越沪深300指数表现。
报告大体定位于对最新金融工程技术与策略的交流与分享，明确表达了对绝对收益策略的高度重视与技术驱动型优化路径的信心，反映机构对于复杂宏观环境下资产管理方向的思考和创新探索。[page::0][page::1][page::2][page::3]
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二、逐节深度解读
1. 会议主题与策略聚焦（页0-1）
报告开篇明确了本次分论坛的主题是“金融工程论道绝对收益”，提出以下几个重要观点：
- 当前全球经济环境的利率持续下行趋势，塑造了新常态。
- 在此环境下，传统相对收益策略难以满足稳收益要求，绝对收益策略的重要性凸显。
- 组委会设计了围绕红利资产、指数增强策略、ETF及FOF资产的投资机遇分析，力图通过资产配置打造“护城河”以防御市场波动。
报告在介绍中强调了“智取配置新机”的口号，体现出以技术、数据和创新为驱动，通过多层面、多手段在资产管理中实现收益的稳定且非周期性增长的策略诉求。
此外，会议的时间安排和演讲嘉宾阵容均显示了分论坛对量化投资和绝对收益理念的高度聚焦，配合不同角度的产业实践案例，形成知识与实操的紧密结合。这为后续议题的展开奠定了结构清晰的框架。[page::0][page::1]
2. 议程细节与专家背景（页1-3）
议程安排层次分明：
- 红利资产的周期分析与绝对收益转型（徐习佳）
- 量化绝对收益策略的探索（杨梦）
- ETF投资解决方案（张广宇）
- 绝对收益圆桌论坛，集合业界顶尖资金经理和研究员，探讨实践经验和未来趋势。
- 量化赋能与新规应对（郑雅斌）两场深度分享，分别侧重于多路径策略框架和在公募新规背景下的市场优胜方法。
嘉宾群体从学术博士到资深产业从业者，均具备丰富且深入的金融及量化投资专业背景。如东方红资产管理的徐习佳拥有24年证券经验，尤其在定制指数与量化投资领域实践丰富；杨梦和张广宇均有多年领先基金公司量化产品研发与管理经验，展示了深厚的专业硬实力；而圆桌会的专家则汇聚了公募FOF、资产配置、基金管理等复合型人才，确保从多维度探讨问题[page::1][page::2][page::3]。
3. 重要内容提示与风险提醒（页3）
报告还特别强调了信息限定的范围和目标受众，为符合《证券期货投资者适当性管理办法》，内容只能服务于签约客户，体现了合规性意识和客户保护意识。此外，附有实际联络和后续研究服务获取渠道的提示，有利于增强服务的延续性和深度参与。
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三、图表与视觉信息深度解读
本报告文件中包含了多张嘉宾头像图片（共计6张），这些头像有助于认识专家形象及其专业背景，但本次中期策略会报告更偏重内容的议题剖析与讲演安排，未附带具体数据图表或表格进行投资分析展示。
因此，关于图表分析此处聚焦于：
- 专家阵容展示：6张专家图配套介绍，体现了此次分论坛的权威性和专业性，通过类似“管理层”介绍页面格式，增强可信度。
- 议程与议题结构图：清晰展示了分论坛的时间进度与内容组成。
由此可见，此文档作为会议议程与嘉宾信息介绍文档，更像是“会前导读”，起到引导整理会议内容的作用，还未进入具体策略的数据分析阶段。
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四、估值分析
本报告无直接估值分析内容。重点为策略分享和与会专家背景介绍。后续细化内容可能在大会正式报告或专题研报中呈现估值模型、收益预测等详细财务分析。
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五、风险因素评估
报告未具体陈述投资风险点，但在“重要提醒”中隐含风险控制意识：
- 只针对合格投资者，确保投资适应性，避免用户因信息误用而造成风险。
- 通过绝对收益策略设计及多路径量化赋能，间接体现出对市场波动风险和监管政策风险的重视。
具体投资工具和策略风险尚需从实际策略成果和规则理解角度另行评估。
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六、批判性视角与细微之处
- 报告整体以活动通知和议题展望为主，深度投资分析及明确投资建议尚未呈现，整体内容偏会议级别预热，主旨较为宏观且偏向策略理念导向。
- 研讨聚焦“绝对收益”与“量化赋能”，但未涉及具体量化模型参数、算法细节或指标解释，限制了读者对实际可操作性及有效性的直接评估。
- 由于信息公开程度有限，报告未涉及潜在利益冲突揭示或第三方数据验证评价，分析信息依赖主办方框架，可能存在一定的宣传偏向。
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七、结论性综合
整体来看，本报告作为国泰海通证券2025年中期策略会“金融工程”分论坛的导读材料，系统呈现了会议核心主题“绝对收益”的重要性与实践路径安排。其最核心的观点是“全球利率下行新常态推动绝对收益策略成为资产配置关键”，并整合专家资源从红利资产、量化策略、ETF应用及FOF管理等多维度体系化展开。
专家团队涵盖量化投资、指数管理、基金产品研发和资产配置多个层面，体现了国泰海通证券在金融工程方面技术与人才整合的优势，为后续策略实施提供了坚实基础。会议议程结构合理，涵盖基础理论、策略探索、工具应用及圆桌研讨，展现全面且深入的主题讨论架构。
虽然报告未包含具体财务预测、估值模型或风险量化分析，但其对绝对收益策略的战略洞察、量化赋能对稳健投资的支撑、以及对政策环境的敏感提醒，为投资者与业内同仁提供了具有参考价值的视角与启示。
综上，本报告的核心贡献是构建了围绕绝对收益投资的“理论框架—方法实践—工具应用—策略交流”全流程，助力市场参与者理解和把握当前及未来投资布局的关键逻辑与路径。[page::0][page::1][page::2][page::3]
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参考溯源
- 国泰海通证券，2025中期策略会金融工程分论坛，2025年5月28日发布。[page::0][page::1][page::2][page::3]
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附图展示（示意）
| 嘉宾头像（示意） | 说明 |
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| 徐习佳，东方红资产管理总经理 ||
| 杨梦，博道基金量化投资总监 ||
| 张广宇，华宝基金指数投资总经理 ||
| 徐立群，国泰君安证券资管基金经理 ||
| 周一洋，国君资管多资产策略基金经理 ||
| 胡锦瑶，华安基金资深研究员 || （未包含皮灵的图片，见文本描述页） | |
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总结：该报告为行业及客户提供了当前金融工程领域特别是绝对收益策略的高端交流平台信息，指示未来资产配置和量化投资的趋势与思路，为投资者提供了策略灵感和专业参考框架。
