凸显效应对股票收益的影响“学海拾珠”系列之六十三
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摘要
本报告系统阐述了凸显性理论如何通过投资者注意力偏差导致股票收益的错误定价，强调高凸显性的股票未来回报率较低，且在套利限制较大和散户持股较多的股票中效果显著。基于美国市场数据，报告通过多种实证方法确认凸显因子对未来收益的预测能力，且该效应受投资者情绪及选择背景影响，凸显性理论对反转因子及投资者关注理论做了区分和补充 [page::0][page::3][page::8][page::12][page::19][page::21]。
