分布估计下的主动成交占比
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摘要
本报告系统研究了基于不同统计分布估计方法的主动成交占比因子构建，提出以价格变动方向及幅度映射为核心，利用t分布、正态分布、均匀分布等函数估计主动买卖占比。多种构造方式在全市场及中证800指数范围均表现出稳定的多空收益，同时发现头部排序存在非线性效应，进一步通过非线性函数（如线性分段、对勾函数）对因子进行改进后提升了信息比率。最终经过风格因子中性处理，因子超额收益能力有所衰减但多空收益仍然稳健，展现了主动成交占比因子在量价因子体系中的独特价值与风险管理意义 [page::2][page::3][page::4][page::5][page::9][page::12][page::15][page::16][page::18][page::19]
