华泰金工 | 全频段融合因子超额回暖
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摘要
本报告聚焦全频段融合因子及其在AI相关组合中的超额回暖与持续性，揭示TOP层自2017年初以来的年化超额收益达29.14%，并给出今年以来5日RankIC均值11.3%的统计特征[page::1]。通过文本LLM-FADT的扩展应用，文本增强选股策略相对BERT-FADT在2026年实现稳定的超额收益提升和风险控制，LLM-FADT在2017-2026回测期的年化收益率为29.41%、相对中证500超额25.40%、夏普1.14、信息比率2.00等指标显示其有效性[page::3]。报告还给出AI行业轮动、AI主题指数轮动和AI概念指数轮动等多维轮动策略的行业/主题配置框架与回测表现，为投资组合增益与风险对冲提供可操作的组合路线[page::5][page::6][page::7]。
