因子极值效应研究之二——现金流量市值比因子的极值效应
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摘要
本报告基于现金流量市值比这一因子的极值效应，证实了因子极端值对股价后期走势的重要影响。实证发现现金流量市值比最高的股票组合显著跑赢市场且稳定回报，而指标中等或偏低的组合表现最差。同时，报告进一步细化行业维度，发现18个主要行业呈现强烈的极值效应，现金流强劲公司股价表现优异，部分行业（如造纸、钢铁）因行业属性表现异常。该研究为极值因子筛选提供了理论与实际投资的结合视角 [page::0][page::2][page::9].
