【华西军工】航发科技深度：两机核心资产，内贸卡位商发，外贸乘燃机热潮
创建于 更新于
摘要
本报告聚焦航发科技在内贸、军发、外贸三大业务的协同成长，强调CJ1000/CJ2000国产化推进将带动内贸收入提升，军发放量回升将延长零部件需求曲线，外贸受全球燃气轮机热潮驱动且与GE Vernova深度绑定形成放量机会。基于公开披露的业绩与订单信息，给出2026-2028年收入区间51.06/60.50/71.90亿元、归母净利润1.25/2.03/2.88亿元及EPS0.38/0.61/0.87元的预测，并提出买入评级及高于行业中枢的估值溢价判断。 [page::0][page::1]
