T基ab于le富_S国um基ma金ryE]TF 产品的轮动策略构建— 指数基金资产配置系列之四
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摘要
本报告基于对富国基金旗下33只非货币ETF产品，结合宏观“货币+信用”周期模型及估值、业绩、分析师预期、资金流和市场交易特征等多维因素，构建动态轮动策略。研究发现，轮动组合月度调整选取综合因子得分排名前5的ETF，长期稳定超越等权组合和沪深300指数，2022年累计超额收益显著，且策略因子在不同宏观周期中表现分化[page::0][page::6][page::18][page::19]。
