经济中周期的量化拆解与投资策略构建 ——量化经济周期系列研究之一
创建于 更新于
摘要
本文通过HP滤波与傅里叶变换两步法，提取制造业PMI同比、PPI、库存、利润、货币和信贷六维经济数据的中周期核心周期（多为3-4年，信贷周期约7年），基于周期状态划分构建顺周期与投资时钟量化策略，覆盖股票择时、风格轮动、债券择时及股债配置，策略在2011年以来回测表现优异，年化收益普遍跑赢基准，且策略观点稳健一致，库存及增长通胀周期表现最佳。研究为基于经济中周期的大类资产配置决策提供理论与实证支持 [page::0][page::4][page::14][page::21][page::32][page::36]
