股指期货对冲中的合约品种选择

创建于 2025-07-21T10:44:01.229650+08:00 更新于 2025-07-21T15:11:49.579033+08:00

摘要

本报告研究以期货合约品种选择提升对冲型公募基金期货端收益，基于风格动量效应，构建基差率变动、比价动量、估值动量三类策略，均取得显著累计超额收益。将三策略组合应用于量化对冲，显著降低回撤和波动，实现收益风险比提升，风险平价组合年化超额收益达3.44%[page::0][page::8][page::14][page::15][page::16]。

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