Stochastic portfolio theory with price impact
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摘要
本文提出了一个在高维股票市场模型中同时考虑非线性价格冲击及冲击衰减的随机投资组合理论(SPT)框架。通过该框架，作者推导出具价格冲击影响的加性函数生成策略的主方程，并给出投资者相对于市场投资组合的相对财富动态，及确保价格为正的策略条件。基于理论结果，证明了具价格冲击情形下可实现的相对套利条件，同时以数值实验验证理论的有效性和策略可行性，展示了在复杂流动性环境下的投资组合优化新研究路径 [page::0][page::1][page::4][page::6][page::14][page::16][page::21][page::22]
