行业一致预期数据在行业轮动中的应用研究
创建于 更新于
摘要
本报告基于2010年以来行业基本面和情绪面一致预期因子数据，系统分析其在中国市场行业轮动中的应用。研究发现预期基本面因子（PE/G、一致预期利润同比增速、一致预期ROE）表现优于情绪因子，构建的复合因子行业轮动策略多空头效应对称，年化多空收益超10%。在周期和非周期行业中，利润增速因子G在周期行业中效果尤为显著。情绪因子虽有辅助作用但稳定性较差，添加情绪因子整体策略表现略有下降。报告还对比了分版块和全行业轮动策略表现，提出了最新行业配置组合建议，并提示了模型风险 [page::0][page::4][page::6][page::7][page::12][page::15]。
