抱团不改，春光依旧——给“抱团”一个合理的解释
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摘要
本报告基于资产定价理论，利用LASSO方法识别定价核心股票池，发现机构抱团的核心资产如贵州茅台、中国平安等均为市场中重要的Beta因子。核心定价股票的行业结构从2016年以来发生显著变化，食品饮料、电子和医药行业占比上升，计算机和传媒行业下降，表明抱团符合金融市场规律且理性存在，未来抱团瓦解概率较低，为专业机构配置核心资产提供理论支持和实证依据 [page::0][page::4][page::11][page::13][page::15][page::16]。
