【山证计算机】广联达（002410.SZ）：盈利能力显著改善，AI产品全面布局
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摘要
报告指出，2025年广联达实现收入60.97亿元，同比小幅下降2.28%，但归母净利润显著增长61.77%，扣非净利润同比接近翻番，主要由毛利率提升与费用管控推动，数字施工业务毛利率大幅改善成为盈利释放主因，公司同时加速AecGPT等AI产品在设计、成本与施工等场景落地并拓展海外市场；基于此，2026-2028年EPS预测为0.35/0.44/0.50元并维持“增持-A”评级 [page::1][page::2]
