期权和公司负债的定价 (中文全文翻译)
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摘要
本文基于期权市场无套利原则，推导了欧式期权的理论估值公式，即著名的Black-Scholes定价模型。理论指出公司普通股和债务均可视为期权组合，从而该公式可应用于公司负债及认股权证的价值衡量，揭示违约风险对债券折现的影响。文章还讨论了该公式对美式期权、认股权证与复杂资本结构的适用性及限制，并通过与资本资产定价模型相结合，深化了风险与折现率间的联系 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]
