枯树生花：基于日内模式的动量因子革新

创建于 2025-07-22T01:33:12.048362+08:00 更新于 2025-07-22T01:46:32.843062+08:00

摘要

报告指出，中国A股传统动量因子表现不佳，基于日内不同交易时段的模式差异，构造了包含5个时段成分的最优动量因子，显著提升Alpha效果。该因子选股能力强，信息比率达2.30，年化收益17.4%，在中证500成分股表现更优，年化超25%。同时该动量因子对权重参数敏感度低，表现稳定，支持动态权重调整机制，为动量策略提供新的量化解决方案[page::0][page::1][page::2][page::5][page::6][page::7]

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