多因子系列报告：指数增强视角下的因子检验、合成与组合优化
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摘要
报告系统梳理了国内外指数增强产品及方法体系，实证检验了8类基本面及量价因子的单因子有效性，基于最优化IR方法构建合成因子，采用三种组合优化方式进行投资组合构建。实证结果显示，合成因子在沪深300内具有显著选股效果，策略组合中等权法、风险平价和目标收益方法均优于基准，最大化夏普比率方法表现较弱。研究强调指数增强策略在A股市场日益主流，未来将持续完善短周期量化因子和组合风险管理策略 [page::0][page::4][page::8][page::12][page::16][page::19][page::21]
