国泰海通｜策略：聚焦内需新机遇与科技主题轮动

创建于 2025-11-17T22:30:22.757353+08:00 更新于 2025-11-17T22:51:30.634507+08:00

摘要

本报告判断11月市场主题交易热度回落、科技内部分化且低位消费开始修复，建议配置内需消费（冰雪旅游、旅游免税、游戏潮玩等）、新疆基建（油气、电网、交通）、AI应用与机器人等具备确定性成长与政策支持的方向，同时警惕宏观需求与技术商业化进程低于预期的风险 [page::0][page::1]