【银河银行张一纬】公司点评丨农业银行 (601288)：业绩稳中向好，县域优势巩固，代理业务亮眼

创建于 2026-04-02T16:49:37.031011+08:00 更新于 2026-04-02T17:29:36.600655+08:00

摘要

本报告基于农业银行2025年年报与四季度数据，结论为：营收与归母净利润小幅增长且逐季改善，净息差降幅收窄并由负债端成本优化支撑，县域低成本存款与对公贷款扩张稳健推动规模增长；非息收入尤以代理业务高速增长显著提升中收，但零售不良率上升需持续关注，整体拨备和资本充足度保持充足 [page::0]