选股因子系列研究（六十）——如何利用高频因子的空头效应？
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摘要
本文系统梳理了在沪深300指数增强策略中，利用高频因子空头效应提升组合收益的4种方法，包括事前剔除、构建示性变量因子、约束空头组合偏离及事后剔除。回测结果显示，引入高频因子的空头信息能够显著提升增强组合的年化超额收益，尤其是大单推动涨幅因子的空头效应最为显著，事前剔除和构建示性变量因子可使组合年化超额收益提升至17.5%-17.8%。同时，本文分析了不同阈值对方法效果的敏感性及方法的优缺点，并给出风险提示 [page::0][page::4][page::8][page::13]
