中金：资本开支的退与进

创建于 2025-06-23T14:11:12.694103+08:00 更新于 2025-06-23T16:42:57.174359+08:00

摘要

本报告围绕资本开支的退与进两大主题，分析部分行业供需失衡阶段与供给出清逻辑，提出景气资本开支重回视野，科创领域尤其是AI与人形机器人产业强劲扩张带动结构性投资机遇，推荐关注相关产业链企业，预判A股市场结构性震荡上行趋势[page::0][page::1][page::2].